学习通资本资产定价模型主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的模型。资本资产定价模型在整个金融领域被广泛应用，用于为高风险证券定价，并根据资产的风险和资本成本为资产创造预期回报。由美国学者夏普、林特尔、特里诺和莫辛等人在资产组合理论的基础上发展起来的。
资本资产定价模型假设前提：1、投资者是风险回避者，并以期望收益率和风险(用方差或标准差衡量)为基础选择投资组合。2、投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷。3、所有投资者的投资均为单一投资期，投资者对证券的回报率的均值、方差以及协方差具有相同的预期。
资本资产定价模型的实用价值：考虑到CAPM的批评和它在投资组合构建中使用背后的假设，可能很难看到它是如何有用的。然而，将CAPM作为评价未来预期合理性或进行比较的工具，仍然具有一定的价值。投资者可以使用资本资产定价模型和有效边界的概念来评估他们的投资组合或个股与市场其他部分的表现。
例如，假设一个投资者的投资组合在过去三年的年回报率为10%，回报率(风险)的标准差为10%。不过，过去三年的市场平均回报率为10%，风险为8%。投资者可以利用这一观察来重新评估他们的投资组合是如何构建的，以及哪些资产可能不在SML上。如果能够找出那些拖累回报或增加了投资组合风险的投资组合，投资者就可以做出调整以提高回报。